NIIF 13 - Medicion del Valor Razonable | Centro Conocimiento IFRS Mp Asociados

Ejercicio modelo: Valuacion de marca propia (intangible Nivel 3) - Empresa de bebidas premium

Planteamiento

Vina Bebidas Premium SpA debe medir a valor razonable su marca 'Encanto' (intangible identificable, vida util indefinida) para test de deterioro NIC 36 al 31-12-2026.

Datos iniciales

Ventas atribuibles a la marca anos 2026: CLP 8.500M
Crecimiento esperado 5 anos: 6% anual, luego perpetuidad 2.5%
Tasa de regalia comparable en industria (royalty relief method): 4.5%
Margen operacional: 18%
Tasa de descuento (WACC): 11.5%
Impuesto efectivo: 25%

Desarrollo paso a paso

Paso 1: metodo aplicable - relief from royalty (Nivel 3 - inputs no observables predominantes).
Paso 2: proyectar ahorros por regalia 2027-2031: 8.500M × 1.06 × 4.5% = 405.5M anual base, creciendo 6% anual.
Paso 3: ahorros despues de impuesto: × (1-25%) = × 0.75
Paso 4: valor terminal con perpetuidad de Gordon: ahorro ano 5 × 1.025 / (0.115 - 0.025)
Paso 5: traer todo a valor presente con WACC 11.5%.
Paso 6: VPN de la marca = aproximadamente CLP 4.150M (calculo abreviado).
Paso 7: revelar inputs Nivel 3, sensibilidad al cambio de regalia (±1pp) y de WACC (±0.5pp). Idealmente: tabla de sensibilidad cruzada en notas.

Asientos contables

Si el VPN < valor contable: reconocer pérdida por deterioro (referencia: NIC 36)

Cuenta	Debe	Haber
Gasto por deterioro intangible	$0
Deterioro acumulado intangible		$0

Calculadora interactiva

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Ventas atribuibles a la marca año actual (CLP)

Crecimiento anual proyectado (decimal)

Tasa perpetuidad (decimal)

Tasa de regalía de mercado (decimal)

WACC (decimal)

Tasa impuesto efectiva (decimal)

Comentario Mp Asociados: Nivel 3 exige extensa revelacion. La defensa frente a auditor pasa por: (a) tasa de regalia justificada con comparables de industria, (b) WACC defendible (CAPM con beta de sector), (c) margenes consistentes con historia y proyeccion estrategica. Documentacion es clave.

NIIF 13 - Medicion del Valor Razonable

Definiciones clave

Principios clave